 文/Arti 就在5月8日，衛(wèi)龍完成Pre-IPO輪融資，本輪融資由CPE源峰和高瓴聯(lián)合領投，紅杉中國、騰訊、云鋒基金等跟投，這是衛(wèi)龍首次引進外部資本，也是其上市前唯一一輪融資。 衛(wèi)龍是中國最大的辣味休閑食品企業(yè)，擁有強勁的增長勢頭和頗具影響力的品牌。 根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，按2020年零售額計，衛(wèi)龍在中國辣味休閑食品市場排名第一，市場份額達到5.7%，且在調(diào)味面制品及辣味休閑蔬菜制品細分品類的市場份額均排名第一。 衛(wèi)龍是中國倍受年輕消費者喜愛的休閑食品品牌。根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，該公司95.0%的消費者是35歲及以下，55.0%的消費者是25歲及以下的年輕人。 同時，衛(wèi)龍是中國知名度最高，最受消費者喜愛的辣味休閑食品品牌，據(jù)招股書顯示，在品牌知名度方面，這家公司是25歲及以下年輕人心目中休閑食品第一品牌。 衛(wèi)龍專注于將中國傳統(tǒng)美食，打造成消費者可隨時隨地享用的休閑食品。公司表示致力于讓中國傳統(tǒng)美食娛樂化、休閑化、便捷化、親民化，以及推出更多辣味休閑食品，為消費者創(chuàng)造愉悅的消費體驗，實現(xiàn)“讓世界人人愛上中國味”的使命。  二十年前，受中國傳統(tǒng)美食的啟發(fā)，衛(wèi)龍從辣條起步，開創(chuàng)了他們的事業(yè)。 在發(fā)展初期，衛(wèi)龍憑借廣泛的經(jīng)銷渠道，提供味美、質(zhì)優(yōu)、價實的產(chǎn)品，并迅速贏得了年輕消費者的喜愛。可以說衛(wèi)龍的產(chǎn)品陪伴了中國千禧一代人的成長，同時也為衛(wèi)龍積累了最早一批忠實的粉絲。 多年來，這家公司不斷改進配方，改善生產(chǎn)工藝技術，以保持其在調(diào)味面制品細分品類中的領先地位。 衛(wèi)龍致力于使用大豆、面粉及海帶等大眾食材為主，秉承“以工業(yè)化思維，讓美食原點的價值最大化釋放”的產(chǎn)品理念。近年來，公司已成功拓展到蔬菜制品和豆制品等品類，推出了包括“風吃”和“親嘴燒”系列等品牌。 2020年，衛(wèi)龍有兩個品類的年度零售額超過人民幣10億元，其中4個單品的年度零售額超過人民幣5億元。 隨著消費者購買行為的轉(zhuǎn)變，衛(wèi)龍同樣擴張到年輕消費者活躍的商超、連鎖便利店、電商渠道。截至2020年12月31日，衛(wèi)龍與1,900多家經(jīng)銷商合作，覆蓋了超過57萬個零售終端網(wǎng)點，未來擁有較大的拓展空間。  同時，公司還在加強對各大電商平臺的布局。衛(wèi)龍的在線渠道的收益由2019年的人民幣2.508億元增加52.2%至2020年的人民幣3.818億元。 于往績記錄期間，衛(wèi)龍的收入增長迅速，盈利能力較強。于2018年、2019年及2020年，公司的總收入分別達到人民幣27.517億元、人民幣33.848億元及人民幣41.204億元，2018年至2020年的年復合增長率達到22.4%，根據(jù)弗若斯特沙利文報告，該增速遠超中國休閑食品行業(yè)同期4.1%的年復合增長率。  衛(wèi)龍的凈利潤率在2020年達到19.9%，根據(jù)弗若斯特沙利文報告，該凈利潤率遠高于2020年中國休閑食品行業(yè)約10%的平均凈利潤率。 具體財務數(shù)據(jù)方面，由于市場需求的增長及衛(wèi)龍經(jīng)銷網(wǎng)絡的擴大，調(diào)味面制品所得收益于2019年增加14.5%，并于2020年進一步增加8.7%。  然而，于2018年、2019年及2020年，調(diào)味面制品所得收益占總收益的百分比由2018年的78.6%減至2019年的73.1%，并進一步減至2020年的65.3%，反映了產(chǎn)品組合隨著蔬菜制品的銷售額顯著增長而更加多樣化，有關蔬菜制品的銷售額分別占該等年度總收益的10.8%、19.6%及28.3%。 于2018年、2019年及2020年，蔬菜制品所得收益的絕對金額及占總收益的百分比均有所增加，這是由于市場對此類產(chǎn)品需求激增，并且衛(wèi)龍在持續(xù)擴大此類產(chǎn)品的產(chǎn)能。 于往績記錄期間，衛(wèi)龍的總毛利及毛利率呈現(xiàn)出逐漸增加的趨勢。公司的毛利由2018年的人民幣9.553億元增加31.3%至2019年的人民幣12.543億元，并進一步增加24.8%至2020年的人民幣15.657億元，主要由于其收益增長。 而衛(wèi)龍的毛利率由2018年的34.7%增至2019年的37.1%，并進一步增至2020年的38.0%，主要是由于調(diào)味面制品的售價上升以及產(chǎn)品組合改變。  根據(jù)弗若斯特沙利文報告，中國辣味休閑食品市場相對分散，按零售額計，2020年前五大參與者的市場占有率為10.7%。2020年，衛(wèi)龍是中國最大的辣味休閑食品參與者，市場份額為5.7%，按零售額計是第二大參與者的3.8倍。 根據(jù)相同數(shù)據(jù)源，2020年辣味休閑食品市場占中國休閑食品行業(yè)總市場份額的20.3%。中國休閑食品行業(yè)的市場也較為分散。 2020年，衛(wèi)龍在中國約3,000家年收入超過人民幣2,000萬元的在中國經(jīng)營業(yè)務的休閑食品公司中排名第十一位，并在所有本土休閑食品公司中排名第七位，按零售額計占整體市場份額的1.2%。 衛(wèi)龍在招股書中表示，憑借其強大的品牌知名度、產(chǎn)品競爭力和渠道分銷能力，公司將繼續(xù)擴大市場份額，把握辣味休閑食品行業(yè)的未來增長機遇，根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，至2025年辣味休閑食品行業(yè)潛在市場總規(guī)模將達到人民幣2,570億元。 衛(wèi)龍擬將本次赴港IPO籌資金額用作以下用途：將建設新工廠，擴大和升級生產(chǎn)設施與供應鏈體系，以提高公司產(chǎn)能、倉儲管理和產(chǎn)品質(zhì)量；用于審慎地投資于或收購對其業(yè)務有協(xié)同作用的企業(yè)；將用于進一步拓展銷售和經(jīng)銷網(wǎng)絡；用于品牌建設；產(chǎn)品研發(fā)活動以及提升研發(fā)能力；推進其業(yè)務的數(shù)智化建設；以及用于營運資金及一般公司用途。 |
