吳瞬 還記得去年末的那一場“家門口”的社區(qū)團(tuán)購大戰(zhàn)嗎?人民日報(bào)痛批互聯(lián)網(wǎng)巨頭“別只惦記著幾捆白菜、幾斤水果的流量”。 現(xiàn)在這場大戰(zhàn)已經(jīng)從“家門口”打到華爾街去了。6月9日,國內(nèi)兩大生鮮電商平臺叮咚買菜、每日優(yōu)鮮選擇同一日在美國遞交IPO申請,分別尋求在紐交所、納斯達(dá)克上市。 一場“最快30分鐘”VS“最快29分鐘”的大戰(zhàn)升級,到底誰能成為“生鮮電商第一股”? 上演“卡位戰(zhàn)” 生鮮電商是一個(gè)巨大的市場,也是被當(dāng)前中國主要互聯(lián)網(wǎng)巨頭齊齊盯上的一塊的“肥肉”。無論是去年末的社區(qū)團(tuán)購大戰(zhàn),還是現(xiàn)在叮咚買菜和每日優(yōu)鮮的“生鮮電商第一股”的“卡位戰(zhàn)”,都是巨頭們在生鮮電商上的戰(zhàn)略博弈。 據(jù)了解,目前生鮮電商的發(fā)展模式主要分為4種,第一種是社區(qū)團(tuán)購式,代表企業(yè)是美團(tuán)優(yōu)選、多多買菜等;第二種是店倉一體式,代表企業(yè)是盒馬鮮生、超級物種;第三種是O2O平臺式,代表企業(yè)是京東到家等;第四種則是今天的主角,前置倉式,代表企業(yè)就是叮咚買菜和每日優(yōu)鮮。 來源:開源證券研報(bào) ![]() 所謂前置倉式,就是在離用戶最近的地方布局集倉儲、分揀、配送于一體的倉儲點(diǎn),縮短配送鏈條,降低電商配送成本。每日優(yōu)鮮的口號是“精選4000款商品,最快30分鐘送達(dá)”,叮咚買菜則針尖對麥芒式地喊出“最快29分鐘 搶鮮到家”。 “最快30分鐘”VS“最快29分鐘”,足見每日優(yōu)鮮與叮咚買菜之間火藥味十足。無論是誰能搶先摘得“生鮮電商第一股”的頭銜,無疑都將給自身的品牌帶來極大優(yōu)勢,因此這也是一場雙方必須得“拼了”的大戰(zhàn),雙方選擇在同一日遞交申請上市的招股書。 那叮咚買菜和每日優(yōu)鮮相比到底誰勝誰負(fù)呢?下面這兩張圖是二者披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù): 來源:叮咚買菜招股書 ![]() 來源:每日優(yōu)鮮招股書 ![]() 營收規(guī)模來看,叮咚買菜招股書顯示,其2019年和2020年?duì)I收分別達(dá)到38.80億元和113.35億元,2021年一季度則為38.02億元;而每日優(yōu)鮮2019年和2020年?duì)I收則分別為60.01億元和61.30億元,2021年一季度則為15.30億元。在這一方面,叮咚買菜可謂完勝,其營收在2020年取得爆發(fā)式增長,大舉反超每日優(yōu)鮮,且這一優(yōu)勢在2021年仍在繼續(xù)。 叮咚買菜、每日優(yōu)鮮營收情況 數(shù)據(jù)來源:招股書 ![]() 再來看看利潤方面,二者均是處于凈虧損狀態(tài),可謂半斤八兩。叮咚買菜招股書顯示,其2019年和2020年凈虧損分別達(dá)到18.73億元和31.76億元,2021年一季度則凈虧損13.84億元;每日優(yōu)鮮2019年和2020年凈虧損分別達(dá)到29.09億元和16.49億元,2021年一季度則凈虧損6.10億元。 叮咚買菜、每日優(yōu)鮮盈利情況 數(shù)據(jù)來源:招股書 ![]() 而在用戶規(guī)模上,每日優(yōu)鮮招股書顯示,其2021年一季度年度有效用戶為789萬;叮咚買菜2021年第一季度平均每月交易用戶為690萬;在客單價(jià)上,每日優(yōu)鮮平均客單價(jià)為94.6元人民幣,而在2021年一季度,叮咚買菜平均客單價(jià)則達(dá)到70元。在這兩點(diǎn)上,二者的差距也并不大。 背后巨頭眾多 事實(shí)上,在叮咚買菜和每日優(yōu)鮮的背后,同樣都是巨頭眾多。 叮咚買菜管理層持股為31.6%,老虎基金持股5.7%,軟銀集團(tuán)持股5.6%,CMC資本持股為5.3%,今日資本、DST Global分別持股為5.1%。 來源:叮咚買菜招股書 ![]() 天眼查數(shù)據(jù)顯示,此前叮咚買菜已歷經(jīng)10輪融資,最近的一輪就是軟銀集團(tuán)的3.3億美元融資。 來源:截取自天眼查 ![]() 而每日優(yōu)鮮管理層持股較少,僅有20.2%,老虎基金持股為12.4%,青島國資持有8.7%,騰訊持股為8.1%,元生資本持股7.2%。 來源:每日優(yōu)鮮招股書 ![]() 天眼查數(shù)據(jù)顯示,每日優(yōu)鮮同樣是已歷經(jīng)10輪融資,最近的一輪則是青島國資的20億元融資: 來源:截取自天眼查 ![]() 生鮮電商規(guī)模將超萬億元 巨頭紛紛入股叮咚買菜和每日優(yōu)鮮,無疑是看好生鮮電商這一賽道,不少巨頭甚至親自下場,如拼多多旗下的多多買菜,滴滴旗下的橙心優(yōu)選等等。 在一份德勤的報(bào)告中,2020年消費(fèi)品零售行業(yè)投融資狀況中,生鮮領(lǐng)域是投資金額最高的領(lǐng)域: 來源:截取自德勤報(bào)告 ![]() 對此,艾瑞咨詢指出,作為民生消費(fèi)的剛需行業(yè),生鮮零售行業(yè)規(guī)模有著萬億級別的市場體量,近年來,中國生鮮零售市場保持穩(wěn)步增長,2020年中國生鮮零售市場規(guī)模超5萬億元。生鮮產(chǎn)品作為我國的基礎(chǔ)消費(fèi)品之一,隨著人均可支配收入和消費(fèi)支出的提高,預(yù)計(jì)未來生鮮零售市場仍將保持增長態(tài)勢,到2025年中國生鮮零售市場規(guī)模將達(dá)到6.8萬億元。從生鮮零售渠道來看,超市、菜市場等線下零售渠道是主要的生鮮零售渠道,雖然中國生鮮線上滲透率仍然較低,但增速迅猛。 艾瑞咨詢同時(shí)表示,受疫情影響,2020年中國生鮮電商市場快速發(fā)展,生鮮電商行業(yè)規(guī)模達(dá)4584.9億元,較2019年增長了64.0%。隨著生鮮電商的發(fā)展及模式的成熟、 用戶網(wǎng)購生鮮習(xí)慣的養(yǎng)成、生鮮電商用戶覆蓋數(shù)量愈發(fā)廣泛以及技術(shù)愈發(fā)成熟,預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間生鮮電商保持高速增長,到2023年生鮮電商行業(yè)規(guī)模將超萬億元。 國金證券研究認(rèn)為,隨著行業(yè)玩家的增多、巨頭布局的擴(kuò)大、資本燒錢補(bǔ)貼降溫,生鮮電商行業(yè)預(yù)計(jì)將加速洗牌,真正占據(jù)消費(fèi)者心智,在供應(yīng)鏈和成本端有優(yōu)勢的龍頭企業(yè)有望勝出。 |